政策影响下的稀土企业成本特征及盈利分析(2)

　　据图1分析，不管总成本总量是多少，变动成本比重都较大，所占总成本比重一直较稳定，近六年都保持在90%以上，而固定成本所占份额小幅度比较少。对大多数企业而言，变动成本都是其主要的成本组成部分。变动成本与企业的业务量呈正比例变动，NX公司近六年的销量与变动成本保持相一致趋势。而固定成本在一定时期内都保持相对稳定，其比例也没有太大的波动。
　　从表1中连续6年的数据观测所知，稀土的变动成本中主要是以生产成本为主，不管变动成本是多少，生产成本比例一直都保持在60%以上，说明稀土生产过程中需要花费较多的资金在原材料、交通费用等费用上；在2007年，稀土的生产成本、税费成本总量剧增，说明国家的宏观调整初见成效；国际金融危机严重影响了稀土行业的发展，稀土出口数量减少，在2008年到2009年，产量骤减，生产成本剧减，形成一个低点，但由于国家关于稀土税收的政策影响，税收成本不受到金融危机的影响仍有小幅度的上升，这说明稀土行业要好好整合发展战略，不要把重心放在出口贸易方面，应该加强对稀土的研发，不是依赖稀土原材料出口得利；金融危机影响过后，各国经济有所恢复，对稀土的需求稳步增加，产量增加，致使生产成本增加，特别是在2010年比重达到了74.06%；由于国家政策对稀土开采的限制，近三年的稀土开采量减少，致使原材料、人工成本等的增加，2009—2011年三年的生产成本、税费成本直线上升；据调研所知，相对于其他成本比重而言，稀土行业的资源税成本比重是非常低的。生产成本、税费成本、资源税成本比例严重失衡，即使从2010年开始，国家加大了对稀土行业的重视，增加了稀土的税赋，但从数据可知，税收成本即使在2011年有所增加（增加了3%），但相对来讲还是很低的，这样稀土的环境补偿成本过低，无法满足环境污染治理投资需要。这也证明现行的稀土资源税费政策还需进一步完善。
　　三、NX稀土公司的盈亏临界分析
　　通过盈亏临界分析可以得到产品的盈亏临界点，从而了解企业的经营状况及发展潜力。
　　（一）NX稀土公司盈利影响因素变动分析
　　由于稀土数据之间的差距较大，为了更好地显示其变动，就对数据进行了标准化。并且由于稀土行业的特殊性及企业不属于上市公司，企业的财务数据不宜公开披露，所以这里通过增长率（表2）和折线趋势图（图2）来反映单价、销量、单位变动成本、固定成本和营业利润之间的关系，得出以下结论：
　　1.稀土的价格走势与经济发展密切相关并且供过于求是影响单价的主要因素。受2008年金融危机的波及，各行业都受到巨大的冲击，稀土行业也不为例外。2009年公司的稀土价格偏低，销量不高，企业要达到一定的业务水平，才能够补偿企业所有成本，所以盈利是亏损的。2010年经济回升，促进了稀土行业的发展，销量增加，价格提高。由于国家对稀土采矿业的无证勘查开采、超量开采以及越界开采等不法行为进行集中打击，同时中央收回了稀土探矿权、采矿权审批权限，2011年的稀土供应量减少，稀土价格剧增。
　　2.营业利润与单价基本保持一致的变动方向，并且营业利润的增长幅度远远大于单价的增长幅度；营业利润同时也受到销量的影响。在2006年，俗称稀土还是白菜价格时，其利润非常低，2007年的价格比2006年增长了29.3%，稀土利润增长了803.6%。并且在2010年稀土价格得到提升，NX公司实现利润的逆转，得到正效益，在2011年价格猛增至22.8万，受到国家政策的影响稀土产量大幅度减少，但价格的猛增仍然让公司获得巨额利润。2011年稀土均价上升幅度达231%，当年的利润上升幅度达8878%，这说明价格的变动会导致利润更大幅度的同向变动。
　　3.我国需要加强对稀土行业的宏观调控，并且稀土行业易受到政策影响。从2007—2011年销量、单价、单位变动成本和营业利润的增长率及趋势发展可以看出，这四个因素和国家政策保持了密切关联。自2007年国家对稀土产业进行指令性计划开始，稀土产量受到限制，企业的销量减少，但却促进了价格的提升，说明国家宏观调整有所见效，促进了稀土产业效益的提高。同时政策的改变也使环保成本、生产成本有所增加，单位变动成本持续上升。
　　4.单价与单位成本保持着一致的变化趋势，而且价格还有较大的提升空间。随着变动成本逐年的增长刺激了单价等因素大幅度增长，两者之间的空间越来越大。所以要合理调整变动成本，通过把环境成本内在化提高供给成本，来促使单价的合理提升。目前我国的环境成本较低，即使价格有上升，但还是有极大的提升空间。
　　5.由图2的营业利润趋势变动可知，稀土行业并不像外界所认为的那样一直是一个暴利行业，近年来的稀土价格是理性回归。而且由于我国稀土资源税收成本和环境成本长期偏低，使得稀土供给成本远远低于其完全成本，进而才导致了稀土资源价格与价值严重背离。在2006—2007年，稀土供给成本较低、价格较低时，稀土利润空间也较小，2008—2009年稀土利润逐年下降。在2010—2011年，稀土市场迎来了暖春，价格暴涨，在供给成本很低的前提下，稀土的利润暴增，同时也带来了过度开发稀土、囤积稀土等问题。
　　（二）NX稀土公司盈亏临界与经营安全分析
　　从NX稀土公司本量利指标的趋势分析中可以看出，当单价、单位变动成本、固定成本、销量发生变化时，直接会引起利润的变化。而这种变化达到一定程度时，会使企业的利润消失，进入盈亏平衡状态，使企业的经营状况发生质的变化。所以，为了进一步挖掘引起营业利润发生波动乃至质变的原因，就需要找出使经营状况发生质变时（即由盈利转为亏损状态）的各因素的临界值，并判断企业生产经营的安全程度。
　　NX稀土公司盈亏临界与经营安全分析指标的计算
　　反映公司盈亏临界的分析指标主要有盈亏临界点销量（即保本点，以Qmin表示）、单位临界值（即单价最小值，以Pmin表示）、单位变动成本临界值（即单位变动成本最大值，以Vmax表示）、固定成本临界值（即固定成本最大值，以Fmax表示）。安全边际率则是分析企业经营状况安全程度的一个重要指标。
　　根据NX稀土公司相关数据资料，计算出该公司相关年份的安全边际率以及各分析指标的盈亏临界值，利用实际值与相应的盈亏临界值的对比数，编制盈亏临界对比分析表（见表3），可以更直观地反映各因素实际值与其临界值的差异，从而找到相关年份企业营业利润发生波动的关键原因。